- Acuerdo inédito: NVIDIA y AMD entregarán a EE. UU. el 15% de los ingresos por ventas de H20 y MI308 en China a cambio de licencias.
- El Departamento de Comercio reactivó permisos tras una reunión entre Jensen Huang y Donald Trump; los envíos ya se han reanudado.
- Analistas estiman hasta 2.000 millones de dólares para el Tesoro; expertos alertan de riesgos para la política comercial y de seguridad.
- Washington explora más medidas: aranceles del 100%, límites a Blackwell y debate sobre controles integrados en el hardware.
NVIDIA y AMD han aceptado un acuerdo sin precedentes: ceder al Gobierno de Estados Unidos el 15% de los ingresos obtenidos por la venta en China de sus chips de inteligencia artificial, a cambio de licencias de exportación que les permiten retomar ese mercado clave.
La medida, adelantada por medios como Financial Times y Bloomberg, llega tras meses de restricciones y un giro negociador en Washington, y se ha traducido en que el Departamento de Comercio ha comenzado a emitir licencias para determinados modelos orientados al gigante asiático.
Qué contempla el pacto y a qué chips afecta
Según fuentes conocedoras, el acuerdo se aplica a los NVIDIA H20 y a los AMD MI308, variantes diseñadas para cumplir límites de potencia y ancho de banda exigidos por las normas estadounidenses para el mercado chino. El 15% se calcula sobre los ingresos de esas ventas y funciona como condición para obtener las licencias.
De acuerdo con estimaciones citadas por analistas, EE. UU. podría recaudar hasta 2.000 millones de dólares si el flujo de pedidos regresa a niveles previos a las últimas restricciones. Antes de los vetos, China era uno de los destinos más relevantes para los aceleradores de IA de NVIDIA.
Este paso llega tras la reunión en la Casa Blanca entre Jensen Huang, consejero delegado de NVIDIA, y el presidente Donald Trump. Dos días más tarde, Comercio empezó a conceder permisos de exportación para el H20, lo que ha permitido reactivar envíos que llevaban meses congelados.
Impacto empresarial y señales para el mercado
El acuerdo deja a las compañías ante un equilibrio delicado: recuperar acceso al mayor mercado de IA tras EE. UU., asimilando un recorte directo sobre ingresos brutos. Firmas de análisis apuntan que el coste es notable, pero que puede compensarse si el volumen de ventas repunta.
Para los fabricantes de semiconductores, que planifican capacidad con años de antelación, esta nueva capa de condiciones introduce incertidumbre en márgenes, calendarios de suministro y guías para inversores. Aun así, el potencial de demanda en China mantiene vivo el interés por retomar contratos.
En paralelo, medios vinculados al Estado chino han cuestionado la conveniencia de estos chips adaptados, mientras en el sector privado persiste el apetito por acelerar despliegues de IA generativa. Antes del último parón regulatorio, grandes tecnológicas chinas habrían cursado pedidos relevantes de H20.
El trasfondo es la escalada de controles: Washington ya había limitado exportaciones de aceleradores punteros y, posteriormente, endureció también las versiones rebajadas. El nuevo esquema, basado en licencias y reparto de ingresos, plantea un modelo de acceso con supervisión estrecha.
Un precedente discutido y el pulso geopolítico
Expertos en comercio y control de exportaciones califican el movimiento de inédito e incómodo. Señalan que ninguna gran empresa estadounidense había pactado antes ceder una parte de ingresos a su propio gobierno para conseguir licencias, y alertan de que esto podría tensionar la cooperación con aliados.
Entre las críticas, investigadores advierten de que el acuerdo difumina la lógica de seguridad nacional que sostiene los controles si el acceso puede “comprarse” con pagos. Otros analistas, en cambio, lo consideran un ejercicio pragmático que retoma el comercio con vigilancia reforzada y una contraprestación fiscal.
China observa el movimiento con recelo: Pekín pierde margen de negociación al ver cómo Washington captura parte del negocio en su territorio. Al mismo tiempo, reabrir el canal de suministro alivia presión a corto plazo mientras acelera el desarrollo de hardware propio.
En este contexto, la Casa Blanca ha deslizado que podrían debatirse límites para Blackwell, la próxima arquitectura estrella de NVIDIA, con la posibilidad de exigir especificaciones recortadas o condicionar permisos adicionales.
Qué más prepara Washington: aranceles y controles técnicos
Trump ha amenazado con imponer aranceles del 100% a chips fabricados fuera de EE. UU. si las empresas del sector no incrementan inversión en el mercado doméstico. Además, miembros de su administración han sugerido usar las exportaciones como palanca negociadora en temas como las tierras raras.
En el Capitolio, algunos legisladores han propuesto incluir mecanismos de seguridad en las GPU para impedir su activación fuera de destinos autorizados. La intención es eliminar posibles desvíos ilícitos a nivel de hardware, aunque los detalles técnicos permanecen vagos.
La postura de NVIDIA en materia de ciberseguridad es clara: su responsable, David Reber Jr., afirma que sus GPU no incorporan “interruptores de apagado” y que añadirlos sería un error, ya que introduciría vulnerabilidades y perjudicaría la confianza en la tecnología estadounidense.
Con licencias en marcha para H20 y condiciones financieras definidas, el tablero continúa abierto: más allá del 15%, el rumbo de tarifas, límites técnicos y cooperación internacional serán clave para determinar si este modelo de “acceso vigilado” se consolida o es solo una solución temporal.
