- La operadora rumana fija un precio de 5,60 euros por acción, valorando la compañía en 1.662 millones.
- La oferta combina una ampliación de capital de 150 millones y una venta de acciones existentes por 137 millones.
- La familia Domínguez de la Maza (Mayoral) se convierte en inversor ancla con 100 millones de euros.
- El debut en las bolsas españolas está previsto para el 16 de julio, tras la aprobación del folleto por la CNMV.
La filial española del grupo rumano de telecomunicaciones Digi ha dado el paso definitivo para su estreno en el parqué. Tras meses de preparativos y un primer aplazamiento en abril, la compañía ha fijado el precio de su oferta pública inicial y ha recibido el visto bueno del supervisor bursátil. La operación, que combinará la emisión de nuevas acciones con la venta de títulos existentes, permitirá a Digi captar hasta 500 millones de euros y colocar alrededor del 25% de su capital en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia.
El precio de salida se ha establecido en 5,60 euros por acción, lo que otorga a Digi Spain una capitalización bursátil de aproximadamente 1.662 millones de euros tras la ampliación de capital. La oferta está dirigida exclusivamente a inversores cualificados, con un compromiso mínimo de 100.000 euros, y cuenta con el respaldo de la familia Domínguez de la Maza, propietaria del grupo textil Mayoral, que ha firmado un compromiso vinculante para invertir 100 millones de euros como inversor ancla.
Detalles de la oferta pública
La operación se estructura en dos tramos. Por un lado, una oferta pública de suscripción (OPS) de acciones de nueva emisión por un importe bruto de 150 millones de euros, de los que la compañía espera obtener unos 134 millones netos. Por otro, una oferta pública de venta (OPV) de títulos ya existentes en manos de su accionista único, Digi Romania, por un valor de aproximadamente 137 millones de euros. En total, la oferta base asciende a 51,3 millones de acciones, equivalentes a unos 287 millones de euros, sin incluir la opción de sobreadjudicación del 15% que podría elevar el volumen total hasta cerca de 330 millones.
Los fondos netos de la ampliación de capital se destinarán principalmente a financiar el crecimiento de la compañía en España. Entre las prioridades de inversión figuran la ampliación de su red de fibra hasta el hogar (FTTH) y el despliegue de su red móvil propia, tanto mediante acuerdos de compartición de red como con infraestructura propia. La operadora asegura que mantendrá un nivel de endeudamiento prudente mientras acomete estas inversiones.
El respaldo de Mayoral y los bancos
La participación de Global Portfolio Investments, la sociedad de inversión de la familia Domínguez de la Maza, supone un espaldarazo clave para la operación. Este compromiso de 100 millones de euros refuerza la confianza en el proyecto y sitúa a Mayoral como uno de los accionistas de referencia de la teleco rumana en España. Tras la salida a Bolsa, el grupo Digi, encabezado por Digi Communications (cotizada en Bucarest), mantendrá al menos el 80% del capital y conservará el control de la filial.
El sindicato bancario que asesora y coloca la oferta está compuesto por entidades de primer nivel. Barclays, UBS y Banco Santander actúan como coordinadores globales; BNP Paribas y Citi como colocadores senior; y BBVA, CaixaBank e ING completan el grupo asegurador. Rothschild & Co España ejerce como asesor financiero independiente. Además, la compañía, su accionista y la alta dirección asumirán compromisos de permanencia (lock-up) de 180 y 360 días respectivamente, lo que garantiza la estabilidad accionarial tras el debut.
El contexto del mercado español
Digi se ha consolidado como el cuarto operador de telecomunicaciones en España, con una cuota de mercado del 14% en banda ancha fija y del 13% en móvil. La compañía lidera las altas netas en ambos segmentos desde finales de 2021, aunque en los últimos meses ha visto cómo la competencia, especialmente Telefónica con su marca O2, ha logrado reducir la brecha. A cierre de junio, Digi seguía encabezando las portabilidades con 340.000 líneas móviles ganadas en el semestre, pero su ritmo de captación se ha moderado respecto al año anterior.
La operadora cuenta con 11,4 millones de clientes para el conjunto de sus servicios, de los cuales 7,6 millones son de móvil, 2,8 millones de banda ancha fija, 900.000 de telefonía fija y 200.000 de televisión de pago. En 2025 facturó 929 millones de euros, con un crecimiento medio anual cercano al 20% desde 2023, y un ebitda ajustado de unos 175 millones. Para 2026, la filial española prevé ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones y un margen de ebitda ajustado en el rango bajo del 20%, con un capex de unos 400 millones de euros.
Con la aprobación del folleto por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el calendario queda despejado para que las acciones de Digi Spain comiencen a negociarse el próximo 16 de julio. Será la segunda salida a Bolsa del año en España, tras la del grupo de ingeniería asturiano TSK, y supone un hito para una compañía que lleva años creciendo en el mercado español con un modelo de precios competitivos y red propia. La operación, que combina financiación para crecimiento y salida parcial de su matriz, refuerza la apuesta de Digi por España como mercado estratégico.